Vi kan være vitne til de siste månedene av de store internasjonale bitcoin-utvekslingene til detaljhandel. På vei til modenhet er de mest sannsynlige at overlevende opptrer som supra-regional bitcoin clearing houses .

Dagens globale bitcoin-utveksling spiller mega-rollen for både detaljhandel og engrosutveksling, og gir plattformen for individuelle handelsmenn, bedriftshandlere og mindre bitcoinutvekslinger. På grunn av mangel på fungerende utveksling i mange aktive bitcoin-land, er handelsmenn tvunget til å se utenfor deres hjem jurisdiksjon for likviditet og de pleier å gå internasjonalt.

I finans er et clearinghus en institusjon som tilbyr clearing og avregningstjenester for finansielle og råvarederivater og verdipapirtransaksjoner. Opprinnelsen til kontroll av clearing for banker kan spores tilbake til 1770-tallet.

Med bitcoin kan et clearinghus betraktes som en grossist-leverandør for clearing av transaksjoner i et OTC-marked eller en futures-utveksling.

& ldquo; Digitale valutaer kommer frem som seriøse og nyttige alternativer til statlig utstedte valutaer. & rdquo;

Ved å stå mellom to medlems clearingfirma, reduserer et clearinghus oppgjørsrisikoen ved å kvittere transaksjoner mellom flere motparter og ved å gi uavhengig vurdering av handler og sikkerhetskontoer.

Når bitcoin-derivater innføres uunngåelig, vil marginalinnskudd bli involvert, og krever at clearinghuset skal overvåke kredittverdigheten til medlems clearingfirmaer og ideelt sett å etablere og vedlikeholde et garantifond som kan brukes til å dekke tap som overstiger innskudd sikkerhet fra et misligholdende clearingfirma.

Den russiske baserte ICBIT-utvekslingen tilbyr markedet for bitcoinderivater i dag.

Etter hvert som mer og mer handel for bitcoin skjer lokalt, vil behovet for internasjonale bitcoinutvekslinger reduseres, og de gjenværende børsene må utvikle seg for å forbli relevant. I utgangspunktet kan noen fungere i dobbelt kapasitet som både bytte- og clearinghus i overgangsperioden.

Forandringsstyrker

To separate krefter er på jobb som kjører denne trenden innen det lokale bitcoin-miljøet.

Lokale bitcoin-utvekslinger som serverer et land eller en region, tillater den enkleste metoden for kjøp og salg av bitcoin fordi de som lokale aktører forstår de eksisterende elektroniske betalingsnettene og dynamikken i hvordan de best kan integreres med landets banker. Også, siden bitcoin i siste instans er mer skremmende for sentralbankene enn det er for normale banker, begynner det uunngåelig å skje.

Banker begynner å undersøke metoder for å inkorporere bitcoin-tjenester direkte i deres proprietære nettbaserte tilbud.Og hvorfor ikke? Bankene har den utprøvde kompetansen i valutahandel, innskuddspost, sikre IT-miljøer og betalinger. De bør utnytte denne fordelen.

Hvis det ikke er mulig å gi større personvern og service enn banker, kan det hende at trengs å sitte mellom deg og din bank? Svaret er at de sannsynligvis ikke er nødvendig - i hvert fall ikke på samme måte. Etter hvert som flere bitcoin-utvekslinger krever åpning av kommersielle bankkontoer, oppdager bankene gradvis at bitcoin-tjenester kan være en direkte mulighet for seg selv.

Å miste mellommennene

Som eksemplifisert av den nylige kunngjøringen fra Sør-Afrikas Standard Bank, eliminerer et bitcoin pilotprogram som er testet av banken behovet for en bitcoin-utveksling i midten av transaksjonen. Delvis eid av Kinas største bank, ICBC, Standard Bank er den største banken som opererer i Afrika.

Tysklands Fidor Bank pionerer også integrering av bitcoin som en konkurransefortrinn for banken da de i juli 2013 ble enige om et omfattende partnerskap med Bitcoin. de utveksling i München. Avtalen krevde en "ansvarsparaply" for bitcoin trading og representerte det første direkte banksamarbeidet i den regulerte EU bitcoinsektoren.

Kort tid etter undertegnet Fidor Bank et eksklusivt arrangement med Payward Ltd, operatør av Kraken bitcoin exchange. Under avtalen ble Kraken Fidor Banks eksklusive digitale valutahandel plattform i hele EU, med unntak av Tyskland der Fidor Bank allerede hadde det lokale partnerskapet med Bitcoin. de.

Om bordene på å eie bitcoin-kundeforholdet, sa Matthias Kröner, konsernsjef i Fidor Bank: "Digitale valutaer kommer frem som seriøse og nyttige alternativer til statlig utstedte valutaer. Med Kraken kan vi gjøre det mulig for våre kunder å handle bitcoin og andre digitale valutaer like sikkert, enkelt og fleksibelt som de handler andre utenlandske valutaer i dag. "

Skiftende roller

Dette er fortsatt tidlige dager, men det kan forutse begynnelsen på en trend der regionale banker tar rollen som å bygge online plattformer og samspill med millioner av bitcoin kunder.

I dette scenariet blir bankene lokale likviditetsleverandører og bitcoinposisjonstakere. Etter hvert som tjenestetilbudene er modne, vil bankene kreve en bitcoin trading desk, komplett med porteføljesikringsstrategier og flere veier for toveis likviditet.

Globale bitcoin-utvekslinger dukker opp som bitcoin clearinghus - mindre detaljhandelsorienterte og mer engrosorienterte - gir dyp likviditet og sofistikert tilbud til de lokale markedsdeltakere.

Ansvarsfraskrivelse : Synspunktene som er uttrykt i denne artikkelen, er forfatterens og representerer ikke nødvendigvis visningen av, og bør ikke tilskrives, CoinDesk.

Følg Jon Matonis på Twitter.

Kreditt: finansiell utveksling og bankbilder via Shutterstock