En ny bitcoin derivat trading plattform kalt Crypto Facilities har lansert i London, støttet av et par medstiftere med lang erfaring i byens tradisjonelle finansielle markeder.

Crypto Facilities lar kunder i dag handle bare ett instrument, en forward-kontrakt på bitcoin-prisen. Det tilbyr for tiden kontrakten med tre utløpsdatoer. En forhandler kan låse prisen på bitcoin ved å selge eller forkorte en fremover.

Platformens stamtavle medstiftere er Timo Schlaefer, tidligere administrerende direktør i Goldman Sachs i London, som jobbet med kredittkvantitativ modellering, og Jean-Christophe Laruelle, som tidligere har bygget handelsplattformssystemer for BNP Paribas og Societe Generale.

Schlaefer er opptatt av Goldman-opplevelsen, og sier at han ikke er komfortabel å diskutere sin historie hos firmaet. Han sa imidlertid at han dro sin rolle der for å kunne jobbe på Crypto Facilities på heltid.

"Jeg forlot [Goldman] for å gjøre dette, i utgangspunktet," sa han. "Det er ikke noe du bare kan starte med to ukers forberedelsestid."

Schlaefers kontakter i høyfinansiering har kommet til nytte, som han domstoler institusjonelle handelsmenn som ønsker å bli involvert i kryptokurver, selv om han ikke vil bekrefte om noen profesjonelle investorer handler på sin plattform, og citerer klientens konfidensialitet.

Voksende derivatfelt

Crypto Facilities lanseres i et stadigvoksende bitcoin derivatmarked. Noen 806 kontrakter har blitt handlet i mars fremover, og om lag 550 kontrakter handlet for begge fremover med senere utløpsdatoer, som Schlaefer sa at han anser "ganske flytende".

Kanskje den mest kjente kryptocurrency-derivatutstederen er TeraExchange, som er registrert hos den amerikanske derivatregulatoren. Det laget bølger i september i september med sin egen bitcoin fremover, som det spionerte som det første bitcoin-linkte instrumentet som ble handlet på en regulert plattform. TeraExchange publiserer ikke bitcoin fremover volumdata.

BitMEX i Hong Kong er en annen, drevet av tidligere finansfagfolk, som har jobbet for å introdusere en rekke nye instrumenter til det digitale valutaområdet. Blant disse er en "fryktindeks" for bitcoin, som sporer den digitale valutaens volatilitet og tillater handelsmenn å satse på sine bevegelser.

Voksende handelsvolumer på derivatutvekslinger bør etter hvert omsette til mer stabile bitcoin-spotpriser, sier Colin Kwan, tidligere ekspertanalytiker av futures og opsjoner hos UBS, som nå er driftsdirektør i leveransehandlet handelsleverandør BTC. sx.

"På samme måte som de tradisjonelle markedene - går tilbake til hvete og gull - på grunn av volatiliteten i været og slike ting gjorde det handel svært ustrukturert.Det var enkle derivater som fremover som faktisk normaliserte markedet, "sa han." Når du begynner å snakke om store summer bitcoin, vil store bevegelser, så derivater redusere volatiliteten og gi mye mer effektivitet. "

Rush to regulation

Crypto Facilities knytter seg til andre nylig lanserte britiske børser i å forsøke å komme under en reguleringsparaply selv om reguleringsreglene i jurisdiksjonen forblir i flux.

Den nye utvekslingsstrategien er å bruke tjenestene til en "regulator", en firmaet som overholder reglene for Financial Conduct Authority (FCA), den britiske finansregulatoren. Verten, et firma som heter Met Facilities LLP, er registrert som et finansielt firma med FCA.

Den har i sin tur gjort Crypto Facilities er en utnevnt representant, som betyr at den må sikre at krypteringsutvekslingen overholder FCAs regler. Hvis det oppstår brudd på adferd ved krypteringsutvekslingen, får verten blowbacken fra regulatoren.

Men arrangementet er , til en viss grad, markedsføring av Crypto Facilities, siden bitcoin ikke faller under FCAs formål, et faktum at Schlaefer lett anerkjenner.

"Bitcoin fremover er ikke en del av de regulerte aktivitetene i seg selv ... Det vi gjør er å bruke samme risikostyring og compliance rammeverk [til bitcoin forwards trading]," sa han.

En London-utveksling lansert i forrige måned, DSX, bruker et lignende arrangement, med unntak av at samme ledelse driver både den regulerte enheten og krypteringsutvekslingen. En annen utveksling, LazyCoins, har registrert seg med britisk skattemyndighet som en Money Services Business i et bud for å komme under offentlig kontroll.

Bhavesh Kotecha, en administrerende partner på Met Facilities, sa at firmaet hans har mottatt henvendelser fra ca 10 kryptokurrencyfirmaer som søker "regulatory hosting" -tjenester i det siste året, noe som tyder på at dette kan vise seg å være en populær rute for regulering for britiske firmaer .

For Schlaefer er en bitcoin derivatplattform bare den første iterasjonen av det han håper vil være et langt engasjement i digitale valutaer:

"Bitcoin er en spesiell realisering av blockchain-teknologien ... Uansett den nye bruken av blockchain-teknologien vil være, det kommer nok til å være noe kryptotillatelse, en slags virtuell ressurs. Hvis du har et rammeverk for handel med denne aktiva, hvordan å sikre risiko og så videre, tror jeg det er ganske verdifullt. "

Utvalgt bilde via Shutterstock