Som institusjonelle investorer hoper seg inn i kryptocurrency-rommet, kan de endre den underliggende dynamikken til markedet selv.

På grunn av innkjøp presser institusjonelle investorer opp, og det vil trolig fortsette da disse investorene plasserer spill på en måte som fremmer en allerede bullish syklus, mange har merket en boble.

Bearbeide fjell med kontanter og en tankegang i motsetning til private investorer, blir krypto-hedgefondet regissert for å investere alle (eller mest) av kontanter. Og uten sofistikerte mekanismer for kortslutning av kryptokurver, har private investorer begrenset muligheter og overdreven risiko ved å satse på prisfall.

Matthew Goetz, medgrunnlegger av New Cryptocurrency Fund BlockTower Capital, bekreftet virkningen av dette kjøpetrykket, vil trolig fortsette å bety at kryptokursmarkedet ikke oppfører seg som for mer modne eiendeler.

Goetz fortalte All4bitcoin:

"Som mer kapital kommer i rommet, fra et markedstrukturs synspunkt, om det er penger eller en annen struktur, vil det trolig være en bullish katalysator for priser." Og Goetz, som jobbet i mer enn et tiår på Goldman Sachs, har ingen tvil om at mer kapital vil komme.

"Jeg tror at rommet skal fortsette å bli mer konkurransedyktig, fordi folk ser muligheten til å sette seg," sa han.

De bullish kommentarene ble echoed av Thomas Kineshanko, medstifter av Protos Cryptocurrency Asset Management, som mener mekanismene på spill jobber for å skape kryptokurspriser himmelen enda mer.

"Gitt den totale markedsprisen på kryptokurrency på si $ 150 milliarder på en gitt dag, og da legger du til å si en milliard dollar, prisene kommer til å stige. Så ja, pengene kommer inn på markedet skal øke prisene - så lenge det ikke er noen større salg, "fortalte Kineshanko All4bitcoin.

Korte handelsutfordringer

Men institusjonelle investorer satser ikke på store avsetninger, først og fremst fordi shorting fortsatt er en underutviklet mekanisme på kryptokursmarkedet.

"Det eneste du ikke kan gjøre akkurat nå veldig effektivt [i kryptocurrency] er korte eiendeler," sa Philipp Kallerhoff, som driver trading hos Protos.

Han fortsatte å tegne en direkte linje mellom disse vanskelighetene og det oppadgående presset på sine priser, og sier:

"Det er momentum og press på langsiden."

BlockTowers Goetz uttrykte lignende bekymringer og sa at mens kortsiktige valutaer er mulig, det er veldig risikabelt, så det må nærmer seg "veldig selektivt og veldig forsiktig."

Dykker videre inn i kravet, når investorene kortlegger en eiendel, forventer de å kjøpe til en lavere pris i fremtiden, men det betyr at investorer er utsatt for en teoretisk ubegrenset ulemperrisiko, siden økningen til prisen kan være ubegrenset.

Dette er langt forskjellig fra å gå lenge, siden en eiendels pris kun kan slippe så mye - til null - fra prisen den er for tiden på.

Med det, i dagens markeder vil det ta en stor del av nerven til kort cryptocurrency.

Fullt investert - eller ikke?

Det vil ikke bare være institusjonelle investorer som er usannsynlige for korte cryptocurrencies, men den primære driveren for å holde seg fullt investert presser også prisene høyere.

"Folk vil ikke betale deg for å holde penger," sa Protos 'Kallerhoff.

På tradisjonelle markeder brukes sikringsmekanismer - som svært likvide derivatmarkeder - til å håndtere risikoen for å bli fullt investert. I cryptocurrency-rommet vil investeringen fullt ut i markedene legge til ytterligere oppadgående press på prisene.

Siden kryptokursmarkeder ikke har mange sikringsmekanismer, tar kontanter den rollen i risikoreduksjon.

"Jeg kan ikke snakke for andre ledere," sa Goetz til All4bitcoin, "men denne aktivaklassen er så volatil, at for å investere må du investere [i] å holde litt penger. Kontanter er hovedrisikoen ledelsesverktøy tilgjengelig i dette rommet. "

Timothy Enneking, administrerende direktør i Crypto Asset Management, ekko Goetzs forsiktighet:

" Når vi ikke har en god følelse for retningen, vil markedet ta i en gitt strategi, trekker vi vanligvis en stor prosentandel av stillingene ut av krypto og inn i fiat. Det er sikrere å vente på en følelse av hva som skal skje der enn i krypto. "

Resultatet er at mens det ikke er helt villdyret, Crypto-aktivaklassen har fortsatt en lang vei å gå før den oppfører seg på en måte kjent med det vanlige.

Long jump-bilde via Shutterstock